柔性線路板廠了解到，自2022年年初以來，存儲芯片價(jià)格一路走跌，行業(yè)再次陷入低谷。而后存儲大廠相繼下調(diào)資本支出、宣布減產(chǎn)以控制供應(yīng)，同時(shí)市場零星傳出裁員的消息。如今存儲行業(yè)在歷經(jīng)減產(chǎn)、裁員后終于越過寒冬，各大存儲廠商以及分析機(jī)構(gòu)均釋出了正面看法。

過冬方式：下調(diào)資本支出、減產(chǎn)、裁員

不同于2020年、2021年的“高光時(shí)刻”，存儲行業(yè)從2022年年初開始步入下行周期，消費(fèi)電子等需求疲軟引發(fā)了客戶砍單、存儲芯片庫存過剩、價(jià)格暴跌一系列連鎖反應(yīng)。深究其背后原因可大致歸結(jié)為三：一是前文所述的消費(fèi)電子需求驟降；二是存儲廠商在市況大好時(shí)囤貨致使庫存積壓；三是存儲廠商在缺芯時(shí)大幅擴(kuò)產(chǎn)，后續(xù)導(dǎo)致供大于求。

為了應(yīng)對低迷的市況，三星、SK海力士、美光、鎧俠、西部數(shù)據(jù)等存儲大廠紛紛宣布下調(diào)資本支出、減產(chǎn)。

三星2023年上半年將NAND閃存產(chǎn)量削減了20%，下半年以來加快減產(chǎn)步伐，已將NAND閃存產(chǎn)量縮減約40%，預(yù)計(jì)到2023年底減產(chǎn)幅度將達(dá)50%。

SK海力士自去年第四季度起減少部分低利潤及高庫存產(chǎn)品的晶圓產(chǎn)能，2023年整體資本支出將同比減少超50%。

美光2022年11月份宣布存儲芯片減產(chǎn)20%，今年再將DRAM和NAND晶圓開工率進(jìn)一步減少至近30%，預(yù)計(jì)減產(chǎn)將持續(xù)到2024年。在資本支出方面，美光表示2023財(cái)年計(jì)劃為70億美元，同比下降了40%以上，其中晶圓廠設(shè)備（WFE）下降逾50%，預(yù)計(jì)2024財(cái)年WFE將繼續(xù)下降。

鎧俠也于2022年10月宣布，將開始調(diào)整日本四日市和北上NAND閃存晶圓廠的生產(chǎn)，將晶圓產(chǎn)量減少約30%，并會繼續(xù)根據(jù)需要審查和調(diào)整運(yùn)營。

西部數(shù)據(jù)2月曾稱，2023財(cái)年的設(shè)備投資總額為23億美元，這一數(shù)字比此前披露的27億美元下降了14.8%。另外該公司首次宣布減產(chǎn)措施，將把NAND閃存晶圓產(chǎn)量減少到當(dāng)前水平的30%。

與此同時(shí)，市場上傳出了存儲大廠裁員的消息。美光在2022年12月份稱將在全球范圍內(nèi)削減10%的員工，而后率先在新加坡和中國臺灣實(shí)施。另有消息指出，美光將裁員幅度提升到15%，預(yù)計(jì)約7200名員工受到影響。

除了美光外，集微網(wǎng)獲悉全球第四大NAND閃存廠商西部數(shù)據(jù)也早已于2022年年底實(shí)施了分批裁員計(jì)劃。消息人士稱，去年11月，西部數(shù)據(jù)就在中國大陸、美國和印度等多地公司啟動(dòng)了第一次裁員，其中很多是研發(fā)工程師、產(chǎn)品工程師、技術(shù)員。此外，受中美緊張貿(mào)易形勢影響，中國大陸兩大存儲廠商也被曝裁員。

指紋識別軟板廠了解到，存儲行業(yè)的低迷已蔓延到SSD制造商，Solidigm 10月份證實(shí)，由于行業(yè)低迷，他們已經(jīng)裁員。Solidigm稱，該公司最近正在進(jìn)行裁員，并稱這是一次適度裁員，但拒絕提供更多細(xì)節(jié)。

越過寒冬：廠商、機(jī)構(gòu)釋出正面看法

存儲行業(yè)在歷經(jīng)減產(chǎn)、裁員后中終于看到了曙光，近期各大廠商、機(jī)構(gòu)均釋出了正面看法。

三星：隨著全行業(yè)減產(chǎn)，越來越多的人意識到行業(yè)已經(jīng)觸底，我們收到了許多采購意向，預(yù)計(jì)第四季度存儲芯片價(jià)格將較第三季度上漲。隨著人工智能應(yīng)用的發(fā)展，此類組件的整體需求將會上升，個(gè)人電腦和移動(dòng)設(shè)備的需求也可能會受益于明年一些產(chǎn)品更換周期的到來。

SK海力士：今年下半年，在各存儲器供應(yīng)商的減產(chǎn)效果可視化的情況下，庫存減少的客戶正在創(chuàng)造半導(dǎo)體存儲器采購需求，產(chǎn)品價(jià)格也進(jìn)入了穩(wěn)定趨勢。公司預(yù)測扭虧為盈的DRAM得以生成型AI熱潮影響，市況有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。連續(xù)虧損的NAND也隨著市況好轉(zhuǎn)跡象的逐漸呈現(xiàn)。

美光：在需求增長和嚴(yán)格供應(yīng)的推動(dòng)下，市場復(fù)蘇將于2024年形成。隨著人工智能從數(shù)據(jù)中心擴(kuò)散到邊緣，公司期待在2025年創(chuàng)造行業(yè)TAM收入紀(jì)錄。

南亞科總經(jīng)理李培瑛：目前市場需求已有所改善，估第四季度位元出貨量將增加，現(xiàn)階段DDR5價(jià)格已漲，公司主力的DDR3、DDR4跌勢已止，在價(jià)格有望翻揚(yáng)下，虧損有機(jī)會收斂。從各個(gè)需求面看，企業(yè)云端應(yīng)用帶動(dòng)AI計(jì)算及DDR5的需求，第三季度起服務(wù)器市場有望逐季改善。手機(jī)方面，全球智能手機(jī)持續(xù)發(fā)展AI應(yīng)用功能，將刺激消費(fèi)者換機(jī)意愿，預(yù)期第四季度中國大陸手機(jī)銷量有機(jī)會止跌回升。

華邦電董事長焦佑鈞：存貨這個(gè)最大“包袱”現(xiàn)階段有八成都解決了，明年存貨不再是問題，對產(chǎn)業(yè)看法正向，若現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)延續(xù)，通膨、利率和地緣政治不會再有特別變化，2024年市況將優(yōu)于今年。

鈺創(chuàng)：隨著庫存消化告一段落，“循環(huán)谷底已過”，目前逐漸迎向復(fù)蘇的曙光．正向看待明年全球DRAM市場將迎來顯著成長。

群聯(lián)CEO潘健成：隨著主要存儲芯片廠相繼減產(chǎn)，加上部分終端市場回溫，推升NAND Flash市況開始走強(qiáng)、報(bào)價(jià)上漲，近期客戶拉貨更趨積極，但市場供給持續(xù)因大廠減產(chǎn)受限，預(yù)期明年將出現(xiàn)缺貨潮。

威剛董事長陳立白：存儲器產(chǎn)業(yè)苦熬兩年，已看到隧道口，即將大放光明，2024年下半年更可能出現(xiàn)短缺的情況。

TrendForce分析師敖國鋒：8、9月開始有存儲價(jià)格的反轉(zhuǎn)，甚至第四季度開始出現(xiàn)有很多終端產(chǎn)品的季度合約價(jià)的確也開始上漲，大概10%到15%之間。敖國鋒認(rèn)為原廠應(yīng)該有機(jī)會繼續(xù)維持減產(chǎn)的規(guī)模，表示原廠希望在整個(gè)現(xiàn)貨市場或市場上的庫存到明年第二季度完成合理的去庫存化。明年下半年開始，價(jià)格或?qū)霈F(xiàn)較全面性的上漲。

花旗分析師Christopher Danely：隨著主要芯片制造商減產(chǎn)，存儲芯片價(jià)格已開始回升。第四季度存儲芯片價(jià)格預(yù)計(jì)將環(huán)比增長10%，2024年預(yù)計(jì)增長32%。

道爾頓投資公司高級研究分析師James Lim：SK海力士DRAM部門在今年前兩個(gè)季度出現(xiàn)虧損后第三個(gè)季度恢復(fù)盈利，這表明內(nèi)存芯片價(jià)格回升的一大推動(dòng)力是全行業(yè)的供應(yīng)減少，從而導(dǎo)致庫存下降。

晨星公司研究主管Kazunori Ito：三星的財(cái)報(bào)電話會議證實(shí)，存儲行業(yè)已經(jīng)如預(yù)期的那樣觸底反彈。公司對韓國內(nèi)存供應(yīng)商的盈利預(yù)測進(jìn)行了小幅調(diào)整。三星的股票“被低估”，SK海力士的股票則“比其公允價(jià)值估計(jì)高出18%至20%”。

FPC廠了解到，從各大存儲廠商和分析機(jī)構(gòu)的言論中可以看出，存儲行業(yè)或已越過寒冬，2024年將迎來顯著復(fù)蘇，明年下半年甚至?xí)霈F(xiàn)缺貨潮。

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